Hvilke oplysningskrav, du skal opfylde, når du offentliggør eller udbreder en investeringsanbefaling, afhænger af, hvilken type afsender du er. Der skelnes mellem:
- professionelle afsendere
- ikke-professionelle afsendere
- eksperter
Professionelle afsendere
Professionelle afsendere er personer, hvis primære virksomhed er at udarbejde investeringsanbefalinger. Det kan f.eks. være en analytiker eller et investeringsselskab. Det fremgår af artikel 3, stk. 1, nr. 34, litra i, i markedsmisbrugsforordningen.
Ikke-professionelle afsendere
Ikke-professionelle afsendere er en opsamlingskategori, som omfatter ”alle andre”. Ikkeprofessionelle afsendere er kun omfattet af reglerne, hvis de offentliggør eller udbreder direkte investeringsanbefalinger. Det fremgår af artikel 3, stk. 1, nr. 34, litra ii, i markedsmisbrugsforordningen.
En ikke-professionel afsender, som gentagne gange offentliggør eller udbreder direkte investeringsanbefalinger, kan under visse omstændigheder blive betragtet som ekspert. Det fremgår af artikel 1, litra a, i Kommissionens delegerede forordning (EU) 2016/958 af 9. marts 2016. Eksperter er underlagt de samme skærpede oplysningskrav som professionelle afsendere.
Finanstilsynet har udarbejdet en guide, hvis formål er at fungere som hjælp til, hvad ikke-professionelle afsendere skal overveje, når de offentliggør opslag på sociale medier, der potentielt kan udgøre investeringsanbefalinger.
Se guide til investeringsanbefalinger på sociale medier
Eksperter
For at blive betragtet som ekspert, skal du opfylde følgende tre betingelser:
- Du foreslår direkte en bestemt investeringsbeslutning vedrørende et finansielt instrument.
- Du foreslår en sådaninvesteringsbeslutning gentagne gange.
- Du har enten finansiel ekspertise eller erfaring eller fremstår på en måde, så andre med rimelighed må tro, at du har finansiel ekspertise eller erfaring.
Det er altså ikke et krav, at du faktisk har finansiel ekspertise eller erfaring, så længe du fremstår på en måde, så andre må tro, at du har det. Som ikkeprofessionel afsender skal du derfor være opmærksom på, hvordan du fremstår overfor omverdenen. Faktuelle omstændigheder som dit nuværende eller tidligere job i erhvervslivet kan f.eks. give indtryk af, at du er ekspert. Du kan også f.eks. være ansvarlig for et investeringssite, hvor indholdet af dine investeringsanbefalinger giver indtryk af, at du har finansiel ekspertise eller erfaring. Hvis du samtidig foreslår direkte investeringsbeslutninger gentagne gange, bliver du betragtet som ekspert.
Både fysiske og juridiske personer kan blive betragtet som eksperter. En erklæring om, at du ikke er ekspert, medfører ikke, at de yderligere krav for eksperter bortfalder.