Alle finansielle markedsdeltagere og finansielle rådgivere skal være opmærksomme på de oplysningskrav, der følger af disclosureforordningen på virksomhedsniveau.

For det første skal virksomheder oplyse deres politikker for integration af bæredygtighedsrisici (artikel 3 i SFDR). Det betyder, at finansielle markedsdeltagere og finansielle rådgivere skal beskrive, hvorvidt og i givet fald hvordan bæredygtighedsrisici indgår i deres investeringsbeslutningsprocesser og investerings- eller forsikringsrådgivning. Oplysningerne skal offentliggøres på deres hjemmesider.

For det andet skal virksomheder oplyse, hvordan bæredygtighedsrisici integreres i deres aflønningspolitikker (artikel 5 i SFDR). Det betyder, at finansielle markedsdeltagere og finansielle rådgivere skal beskrive, hvorvidt og i givet fald hvordan deres aflønningspolitikker understøtter virksomhedens integration af bæredygtighedsrisici. Herunder skal de beskrive, hvordan disse risici indgår som et element i tildeling af variabel løn, såsom bonusordninger. Oplysningerne skal offentliggøres på deres hjemmesider.

For det tredje er der et krav om gennemsigtighed i forhold til, hvordan virksomheder tager hensyn til de vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighed (artikel 4 i SFDR). Finansielle markedsdeltagere, der tager hensyn til de vigtigste negative indvirkninger af deres investeringsbeslutninger på bæredygtighedsfaktorer, skal bl.a. oplyse om virksomhedens:

1. politikker for at identificere og prioritere de vigtigste negative bæredygtighedsindvirkninger og -indikatorer
2. de vigtigste negative bæredygtighedsindvirkninger og eventuelle tiltag (igangsatte eller planlagte)
3. politikker for aktivt ejerskab
4. overholdelse af adfærdskodekser for ansvarlig forretningsskik og internationalt anerkendte standarder for due diligence og rapportering og, hvis relevant, deres grad af tilpasning til Parisaftalen.

Finansielle rådgivere, der vælger at tage hensyn til de vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer, skal oplyse, om hvorvidt og givet fald hvordan de tager hensyn til disse indvirkninger i deres investerings- eller forsikringsrådgivning. De skal ikke udarbejde en egentlig PAI-erklæring eller benytte en bestemt rapporteringsskabelon.

Artikel 4 i SFDR er baseret på et ”følg eller forklar”-princip. Finansielle markedsdeltagere, som på balancetidspunktet har over 500 ansatte i løbet af regnskabsåret, eller som er en modervirksomhed i en stor koncern, der på balancetidspunktet på koncernniveau har mere end 500 ansatte i løbet af regnskabsåret, skal dog følge oplysningskravene og kan ikke benytte ”forklar”-princippet.

Tabel over oplysningskrav på virksomhedsniveau

Disclosureforordningen stiller en række oplysningskrav til finansielle markedsdeltagere, der udbyder finansielle produkter, og til finansielle rådgivere, der rådgiver om finansielle produkter.

For det første skal der for alle finansielle produkter − også dem uden bæredygtige karakteristika eller bæredygtige investeringsmål (artikel 6 i SFDR) − oplyses om integration af bæredygtighedsrisici. Finansielle markedsdeltagere og finansielle rådgivere, der udbyder og/eller rådgiver om et finansielt produkt, skal enten:

• Oplyse om:
  • i) måden, hvorpå bæredygtighedsrisici integreres i deres investeringsbeslutninger og/eller investerings- eller forsikringsrådgivning, samt
  • ii) resultaterne af vurderingen af de sandsynlige indvirkninger af bæredygtighedsrisici på afkastet af de finansielle produkter, som de udbyder og/eller rådgiver om, eller
• Give en klar og koncis redegørelse for årsagerne hertil, hvis de anser bæredygtighedsrisici for ikke at være relevante.

For det andet er der yderligere oplysningskrav for finansielle markedsdeltagere, der udbyder produkter, der blandt andre karakteristika fremmer miljømæssige eller sociale karakteristika, og forudsat at de virksomheder, der investeres i, følger god ledelsespraksis (artikel 8 i SFDR). Produkterne har typisk et højere bæredygtighedsrelateret ambitionsniveau end finansielle produkter, som udelukkende er omfattet af artikel 6 i SFDR. Samtidig har produkterne typisk et lavere bæredygtighedsrelateret ambitionsniveau end finansielle produkter, som er omfattet af artikel 9 i SFDR.

For det tredje gælder der yderligere oplysningskrav for finansielle markedsdeltagere, der udbyder produkter, der har bæredygtige investeringer som mål (artikel 9 i SFDR). Finansielle produkter omfattet af artikel 9 i SFDR må kun indeholde bæredygtige investeringer med undtagelse af investeringer til særlige formål, såsom risikoafdæknings- eller likviditetsmæssige formål. Oplysningskravene afhænger af, om det er et finansielt produkt:

• med et indeks som referencebenchmark (artikel 9, stk. 1, i SFDR)
• uden et indeks som referencebenchmark (artikel 9, stk. 2, i SFDR)
• med et specifikt mål om reduktion af CO2-/drivhusgasemmissioner (artikel 9, stk. 3, i SFDR).

Derudover gælder der for alle finansielle produkter et krav vedrørende gennemsigtighed, hvordan der tages hensyn til negative bæredygtighedsindvirkninger (artikel 7 i SFDR). Finansielle markedsdeltagere skal for hvert finansielt produkt redegøre for, om investeringsbeslutningers vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer tages i betragtning eller ej.

Finansielle markedsdeltagere skal på deres hjemmeside offentliggøre en række oplysninger (artikel 10 i SFDR) for hvert af de finansielle produkter, der er omfattet af artikel 8 i SFDR og 9 i SFDR, herunder bl.a. hvilke metoder, der er anvendt til at vurdere, måle og overvåge de miljømæssige eller sociale karakteristika eller indvirkningen af de bæredygtige investeringer, der er udvalgt til det finansielle produkt. De oplysninger, som skal gives i overensstemmelse med de prækontraktuelle og periodiske skabeloner, der fremgår af den delegerede forordning til SFDR, skal offentliggøres på hjemmesiden. Finansielle markedsdeltagere skal bl.a. rapportere om det finansielle produkts samlede bæredygtighedsrelaterede indvirkning mindst årligt i periodiske rapporter (artikel 11 i SFDR).

Tabel over oplysningskrav på produktniveau