PRIIP KID for investeringsfonde

PRIIP KID erstatter CI-dokumenter for UCITS til detailinvestorer.

Lov om investeringsforeninger m.v. § 103 ændres, så producenten af en UCITS skal udarbejde og offentliggøre et PRIIP KID i overensstemmelse med reglerne i PRIIP-forordningen.

Bekendtgørelse om udenlandske UCITS' markedsføring i Danmark § 7, stk. 5, ændres, så dansk sprogkrav også vil gælde for PRIIP KID.

PRIIP KID erstatter VI-dokumenter for AIF’er til detailinvestorer.

Bekendtgørelse om tilladelse til forvaltere af alternative investeringsfonde til markedsføring til detailinvestorer § 3, stk. 2, nr. 6, og § 14 ændres, så FAIF’en skal udarbejde og offentliggøre PRIIP KID i overensstemmelse med reglerne i PRIIP-forordningen.

Bekendtgørelse om form og indhold af dokumenter indeholdende væsent-lig investorinformation for alternative investeringsfonde ophæves.

Producenter af et PRIIP skal udarbejde og offentliggøre PRIIP KID i overensstemmelse med reglerne i PRIIP-forordningen.

Pr. den 1. januar finder kommissionens delegerede forordning (EU) 2021/2268 anvendelse, hvilket medfører en række ændringer af de tekniske krav, som gælder for udarbejdelse, gennemgang og offentliggørelse af PRIIP KID.

Når en AIF og UCITS markedsføres til detailinvestorer, herunder semiprofessionelle investorer, i Danmark, skal PRIIP KID være affattet på dansk eller oversat til dansk.

Ja. 100.000 DKK anses for at være et beløb svarende til 10.000 EUR, som derfor kan benyttes som initialinvestering ved præsentation af scenarier i KID.

Ja. De oplyste løbende transaktionsomkostninger i PRIIP KID må ikke være lavere end de eksplicitte transaktionsomkostninger, som derfor reelt udgør en minimumsgrænse for angivelse af transaktionsomkostningerne.

Den viste stressscenarieværdi må ikke være højere end værdien af det ufordelagtige scenarie for fondens afkastprofil. I nogle tilfælde kan beregningen af resultatscenarier resultere i, at afkastet beregnet for stressscenariet er højere end for det ufordelagtige scenarie. Da skal afkastet beregnet for det ufordelagtige scenarie ligeledes angives i stressscenariet.

Ja. En producent af et PRIIP (herunder AIF og UCITS til ikke-professionelle investorer) skal gennemgå PRIIP KID’et minimum én gang årligt og hver gang, der er en ændring, der væsentligt påvirker eller sandsynligvis vil påvirke informationerne i PRIIP KID.

Det gælder også for en lukket fond, hvis andele handles mellem eksisterende investorer i fonden.

Den ændrede udgave gøres straks tilgængelig.

En producent af en investeringsfond, som hidtil har udarbejdet et VI- eller CI-dokument for fonden, skal sikre, at der pr. 1. januar 2023 er et PRIIP KID for fonden, og at dette er offentliggjort i overensstemmelse med PRIIP-reglerne.

En producent af en investeringsfond kan alene undlade at udarbejde et PRIIP KID, hvis denne har sikret, at investorer i fonden ikke kan sælge sine andele på et sekundært marked.

Nej. Finanstilsynet godkender ikke PRIIP KID. Virksomheden skal dog i øvrigt sikre, at den ikke markedsfører sin fond, hvis dette er i strid med gældende lovgivning.

Nej. En producent af en investeringsfond skal offentliggøre PRIIP KID for fonden på en del af sin hjemmeside, som er offentligt tilgængelig.

Nej. Hvis en andelsklasse udelukkende markedsføres til institutionelle/professionelle investorer, er der ikke et krav om PRIIP KID. Producenten kan for en sådan andelsklasse enten udarbejde et CI-dokument eller et PRIIP KID.

Ja. En UCITS skal udarbejde et separat PRIIP KID for hver andelsklasse.

Nej. Har Finanstilsynet modtaget et VI- eller CI-dokument i forbindelse med en indberetning/ansøgning, skal det nye PRIIP KID, der erstatter det tidligere indsendte, ikke indsendes på ny.

Nej. Der vil være samme krav til indsendelse af PRIIP KID, som gjaldt for indsendelse af CI- og VI-dokumenter til Finanstilsynet, f.eks. i forbindelse med en ansøgning.

For danske UCITS skal PRIIP KID og senere ændringer sendes til FT senest 3 dage efter offentliggørelse.

Udenlandske UCITS, der markedsfører sig i Danmark, skal offentliggøre KID i Danmark på samme måde, som i den udenlandske UCITS’ hjemland. Den udenlandske UCITS skal sende PRIIP KID til Finanstilsynet indenfor de samme frister, som gælder i UCITS’ens hjemland.

For AIF’er skal PRIIP KID indsendes med ansøgning om tilladelse til markedsføring til detailinvestorer i Danmark.

I de tilfælde, hvor PRIIP KID skal indsendes til Finanstilsynet, kan dette indsendes uden bilag eller dokumentation. Finanstilsynet kan efterfølgende specifikt anmode om yderligere oplysninger, herunder den underliggende dokumentation for oplysningerne i KID.

Producenter af AIF og UCITS skal alene sende PRIIP KID til Finanstilsynet, når det kræves i henhold til gældende lovgivning, eller hvis Finanstilsynet anmoder om at modtage det.

I så fald vil det fremgå via hvilken kanal, PRIIP KID skal indsendes. Ofte vil PRIIP KID skulle uploades som en del af en online blanket.

Ja. Markedsføringsmaterialet for en investeringsfond må gerne indeholde yderligere oplysninger end i PRIIP KID. Oplysningerne i markedsføringsmaterialet må dog ikke være i modstrid med eller mindske betydningen af oplysningerne i PRIIP KID. Oplysninger i markedsføringsmateriale skal altid være fagligt korrekte.

Præsenteres investor for specifikke oplysninger om en investeringsfond, skal det være i overensstemmelse med oplysningerne i PRIIP KID. Oplys-ninger om afkast skal altid være IRR i resultatscenarierne i PRIIP KID. 

Det er i overensstemmelse med oplysningerne i PRIIP KID, hvis markedsføringsmaterialet oplyser om IRR for den anbefalede investeringsperiode i det moderate scenarie i resultatscenarierne i PRIIP KID.

Hvis en producent af et PRIIP vurderer, at modellen for beregning af afkast (IRR) i henhold til PRIIP-reglerne medfører et for højt afkast for en investsteringsfond, er der visse muligheder for at supplere oplysningerne.

Dels skal PRIIP KID indeholde en advarsel som foreskrevet i PRIIP-reglerne.

Dels, i det omfang denne advarsel ikke er tilstrækkelig til at sikre, at præsentationen af afkast i PRIIP KID er klar og præcis, kan virksomheden uddybe dette og supplere med yderligere informationer i andet materiale til investorer.

Enhver supplerende information skal være proportional og komplimentere den eksisterende information i PRIIP KID samt begrænses til det essentielle for at sikre, at præsentationen af afkast er fair, præcis, klar og ikke vildledende. Den supplerende information må ikke bruges til at give investor indtryk af, at forventningen til afkast er højere end ifølge PRIIP-metoden, men den må gerne vise investor risici for, at bestemte forhold kan medføre, at IRR ifølge PRIIP-metoden overvurderer det forventede afkast. Investorer må ikke opfordres til at se bort fra oplysningerne i PRIIP KID.